Immobilier

Axa s’engage dans un vaste projet immobilier à Londres

février 23, 2015

Axa Real Estate, la société de gestion d’actifs immobiliers du groupe Axa, confirme avoir fait l’acquisition d’un terrain situé au cœur de la City à Londres, pour y faire construire un immeuble de bureaux de grande hauteur.

Cette opération menée pour le compte d’un consortium d’investisseurs concerne le 22 Bishopsgate, un emplacement où devait être érigée une tour de 64 étages, projet qui ne verra pas le jour faute de financement. Le montant de l’acquisition n’a pas été dévoilé, mais le Financial Time évoquait il y a quelques jours, la somme de 300 M£ (environ 408 M€) sans compter le coût de la construction de l’immeuble.

93 000 m² de bureaux

Dans le cadre de cette opération « à fort potentiel », Axa Real Estate s’est associé au promoteur immobilier Lipton Rogers Developments et au cabinet d’architectes PLP. La tour dont la construction devrait débuter à la fin de l’année 2015 comptera 93 000 m² de bureaux mais aussi des boutiques et restaurants, ainsi qu’une galerie accessible au public, située au sommet. Les travaux devraient durer jusqu’en 2018.

L’Argus de l’Assurance – Acteurs

Euro Pierre Plus, nouveau fonds euros qui marie immobilier et gestion coussin

janvier 24, 2013

– jeudi 24 janvier 2013 21:21

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ACMN Vie et La Française AM proposent désormais à la clientèle patrimoniale le premier support en euros combinant investissement dans l’immobilier tertiaire et exposition aux marchés actions. Le tout avec un capital garanti mais des performances moins régulières.

Comment allier dans un même produit garantie du capital et disponibilité du fonds en euros, rendement des SCPI et OPCI et exposition aux marchés actions ? ACMN Vie, l’assureur vie du Crédit Mutuel Nord Europe et La Française AM, l’un des principaux acteurs de la gestion d’actifs en France, en particulier immobiliers, ont réuni toutes ces caractéristiques dans Euro Pierre Plus, leur nouveau fonds en euros conçu en commun.

Investi à 75% dans le fonds Europierre

A l’heure où nombre de détenteurs cherchent une alternative aux supports en euros traditionnels dont la rémunération est déclinante avec un taux de rendement moyen estimé autour de 2,85% en 2012, Euro Pierre Plus combine deux formes de fonds en euros destinées à mieux rémunérer l’épargne, les fonds à gestion coussin (aussi appelés fonds euros dynamiques) et les fonds à dominante immobilière.

S’agissant du volet immobilier, le nouveau fonds est investi à 75% sur le fonds en euros Europierre, principalement positionné (à hauteur de 70%) sur l’immobilier de bureaux via des SCPI et OPCI. Lancé en 1999 dans le cadre du contrat Diade Evolution, il a rapporté en 3,80% en 2012 comme en 2011, net de frais et avant prélèvements sociaux. Ses performances ont toujours dépassé d’un demi à un point la moyenne du marché, tout en « ayant toujours pu historiquement doter la PPE (les réserves, NDLR) chaque année » selon Patrick Rivière, directeur général de La Française AM.

Performances nulles certaines années

Le quart restant est investi en actifs risqués via le support LFP Coussin Opportunités, selon le principe des fonds en euros à coussin. La partie d’Euro Pierre Plus investie sur le fonds en euros forme le « coussin » qui permet d’encaisser une éventuelle baisse des marchés financiers qu’est susceptible de subir la poche investir sur les valeurs mobilières. En cas de contre-performance de la Bourse comme ce fut le cas en 2008 ou 2011, ce type fonds en euros à coussin peut ne rien rapporter ou très peu. Au contraire, lors des bonnes années sur les marchés financiers, « le potentiel de surperformance peut atteindre 2%, 3%, 4% voire plus » par rapport à un fonds en euros classique d’après Patrick Rivière. Euro Pierre Plus se différencie des premières générations de fonds euros dynamiques apparues en 2008 par son « coussin plus épais » qu’est Europierre.

Pour les deux partenaires, deux catégories de clientèle sont visées : celle qui veulent disposer du fonds Europierre avec une gestion « clés en mains » de la poche d’investissements à risques et celle des habitués des fonds à gestion coussin désirant bénéficier d’un socle de performances plus important qu’un actif en euros traditionnel.

Mais tous les épargnants n’y auront pas accès. Proposé dans le contrat Diade Evolution distribué par La Française AM et accessible à partir de 8000 euros, Euro Pierre Plus ne pourra être souscrit que dans le cadre d’enveloppes de souscriptions définies annuellement pour le fonds Europierre. La somme allouée en 2013 n’a pas encore été définie, après avoir atteint 75 millions d’euros en 2012. Logique pour Hervé Bouclier, directeur général d’ACMN Vie, et Patrick Rivière, son alter ego de La Française AM : l’immobilier d’entreprise est un marché de niche ne pouvant absorber des milliards de collecte.

Autrement dit, ce type de fonds n’est qu’une alternative parmi d’autres pour dynamiser la performance de l’assurance vie mais pas l’alternative absolue. Qui plus est, le contrat n’est commercialisé qu’auprès de la clientèle de conseils en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) et de quelques banques privées.

Info pratique > Europierre : historique du taux de rendement du fonds euros depuis 2004

Tout Sur l'Assurance-Vie

Sérénipierre : « un rendement 2012 de 4,15% pour notre fonds euros immobilier »

janvier 18, 2013

INTERVIEW – Sécurité Pierre Euro, le fonds en euros immobilier du contrat Sérénipierre sera l’un des rares à dépasser le seuil de 4% de rentabilité en 2012. Entretien croisé des dirigeants de Suravenir, assureur du produit et de son promoteur Primonial.

Toutsurlassurancevie.com : Quel est le taux de rendement 2012 du support Sécurité Pierre Euro du contrat Sérénipierre ?
Bernard Le Bras, président du directoire de Suravenir : malgré un exercice de dix mois et une forte collecte supérieure à nos prévisions, nos investissements ont permis de dégager en 2012 un rendement brut du fonds de l’ordre de 7,3%. Le rendement 2012 net de frais de gestion (0,80%) ressort ainsi à 4,15%. 90% des résultats du fonds sont distribués, ce qui nous a permis de doter de façon significative la provision pour participation aux excédents (les réserves, NDLR). Cette mise en réserve nous donnera les moyens de favoriser la fidélisation des clients en lissant les performances sur le long terme.

Comment ce taux, qui devrait être l’un des meilleurs du marché, a-t-il été obtenu ?
Laurent Fléchet, directeur général délégué de Primonial : pour ne pas dégrader la performance de Sécurité Pierre Euro dans un contexte de collecte très dynamique*, le fonds a toujours été surinvesti en achetant les actifs immobiliers d’avance. Pour cela, le fonds a emprunté afin de limiter les positions de trésorerie excédentaire, peu rémunératrices. A ce titre, la poche de 7,6% de trésorerie au 31 décembre 2012, résultant de versements importants en toute fin d’année, a été totalement investie dans le courant du mois de janvier 2013.

Comment se répartit le portefeuille du fonds à la fin de l’année 2012 ?
Bernard Le Bras : sur un total de 154 millions d’encours, les obligations représentent seulement 5,5% du fonds, 86,9% est investi en immobilier, conformément au positionnement visant à combiner les rendements de l’immobilier avec les caractéristiques d’un fonds en euros en matière de garantie du capital et d’effet de cliquet (intérêts définitivement acquis et générateurs d’intérêts l’année suivante, NDLR).

Laurent Fléchet : nous avons procédé à une diversification du risque au sein de la poche immobilière du fonds. Dans un premier temps, nous avons investi dans des sociétés civiles immobilières (SCPI) en architecture ouvertes, c’est-à-dire pas seulement celles gérées par Primonial REIM. Nous comptons 6 différentes SCPI en portefeuille à la fin de l’année, parmi lesquelles Elysées Pierre de HSBC REIM au côté de Primopierre et Patrimmo Commerce. Elles représentent un peu moins de la moitié de l’encours (45,6%). Le reste est investi en véhicules collectifs de type OPCI, dont l’un sert de véhicule de détention d’actifs en direct uniquement pour Sécurité Pierre Euros. Les premières acquisitions ont intervenues en juillet 2012. Les nouvelles contraintes environnementales sont prises en compte dès l’origine du fonds. Nous avons diversifié les investissements tant en termes de marchés (commerces et bureaux), que de type de locataires (grands comptes, enseignes de distribution ou de restauration, etc.) et de zones de chalandise dans le commerce (galeries marchandes, commerce de proximité). Les acquisitions d’immeubles en direct se situent principalement en Ile de France (Paris et première couronne) mais également dans les grandes métropoles régionales (Lyon).

Quel est le client type du contrat Sérénipierre ?
Bernard Le Bras : L’encours moyen est de 80.000 euros par contrat. Notre clientèle est de nature patrimoniale. Elle est venue pour 70% des réseaux propres à Primonial et à 30% des CGPI partenaires. Ces derniers représentent toutefois 40% de l’encours, certains ayant conclu quelques grosses affaires à plusieurs millions d’euros chacune. 93% de la collecte s’est portée sur le fonds en euros.

Quelles sont les nouveautés du contrat prévues en 2013 ?
Bernard Le Bras : nous allons continuer de référencer de nouvelles unités de compte (UC) si cela nous parait pertinent. Parmi les prochaines UC à venir, nous pouvons citer Primopierre, Patrimmocommerce et Primovie, les 3 SCPI de Primonial REIM, un produit structuré. Nous prévoyons aussi de référencer un second fonds en euros, l’actif général de Suravenir, dans le courant du premier trimestre. Cela permettra aux souscripteurs qui le souhaitent de diversifier leurs versements sur un fonds en euros plus classique à prépondérance obligataire.

* Primonial avait annoncé un objectif de collecte de 100 millions d’euros lors du lancement du contrat. Elle a finalement atteint 166 millions d’euros pour 2000 clients dont 17 millions de reversements. Le fonds en euros Sécurité Pierre Euro représente à lui seul 154 millions d’euros.

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Protégez votre patrimoine immobilier

mars 18, 2011

Vous être propriétaire d’un logement ou même d’un immeuble dans lequel se trouvent des locataires? Quelles sont les protections que vous pouvez prendre en cas de sinistre? Pour protéger votre patrimoine immobilier, il existe des assurances complètes qui vous préservent contre les incidents de la vie courante comme par exemple un dégat des eaux, un […]
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